Мультфильм про маленького жеребёнка по имени Ико, живущего на лугу с мамой. Однажды Ико, удирая с другом кабанчиком Хабо от собак, прибегает к королевскому замку и мечтает стать королевским конем. Пытаясь добиться этого, Ико знакомится с младшим конюхом - Долговязым и тот тайком приводит его в замок в королевскую конюшню. Там все кони напоминают, что все на королевской конюшне зависит от злого Черного Герцога. Когда всходила луна, раздавался страшный бой колокола и одновременно с конюшни таинственным образом исчезали кони. Наутро Ико знакомится с Красавицей - дочерью Арнольда - главного коня короля. И тут же он убеждает Черного Герцога, что согласен на то, чтобы стать королевским конем. Черный Герцог вместе с помощниками заставляют Ико снести тяжелые испытания. К вечеру Красавица и Долговязый приносят Ико еды и вдруг снова слышат бой колокола. Долговязый бежит в конюшню, а там остались только Коротконогий, Хромоногий и дедушка Матео. Долговязый бежит к королю, хоть Матео его останавливает, но попадает при короле в руки Черного Герцога и оказывается в темнице. Ико узнает от дедушки Матео историю о злом короле и его разрушеном замке и откуда берется бой колокола, однако не верит в то, что звонит призрак того злого короля. Ико бежит на ту гору, чтоб раскрыть тайну вместе с Красавицей, у которой исчез отец в это время. И вдруг они видят, как там Черный Герцог заставляет всех исчезнувших коней до изнеможения тянуть камень и разбивать золотой колокол, чтоб забрать все золото себе. Доги герцога и его помощники хватают Ико, а Красавица бежит и зовет на помощь маму Ико и его друзей с луга. Завязывается бой. В результате Черный герцог, пытаясь раздавить Ико камнем, сам попадает в свою ловушку и погибает. Долговязого выпускают из темницы и назначают главным конюхом. Ико тоже хотят сделать королевским конем, но он в последний момент вспоминает свободу и друзей на лугу и возвращается к ним. Красавица тоже бежит из замка и следует за ним. Звучит заключительная песня